รีวิว Twindex 2.0 สร้างผลตอบแทน ผ่านสินทรัพย์เสมือน (Sep 2021)

(Update : Twindex 2.0 โดนโจมตีผ่าน Flash Loan ส่งผลต่อราคา TWX และ DOPX อย่างมาก รออัพเดทจาก Platform อีกครั้ง)

การกลับมาเกิดใหม่ของ Twindex 2.0 ค่อนข้างน่าจับตาครับ หลัง Twindex V1 พบสิ่งควรปรับปรุงหลายประการ ทั้งเรื่อง Synthetic Asset เอง, ระบบ Tokenomics, ราคาของสินทรัพย์ ฯลฯ หลังเกิดมหกรรม Feedback ครั้งใหญ่ ทีมงาน Dopple ซุ่มพัฒนาอยู่พอสมควรเลย วันนี้ถึงเวลาแล้วนะจ๊ะ

twindex 2.0

Twindex 2.0 เป็น Platform ให้นักลงทุนสามารถ ‘สร้างผลตอบแทน‘ ด้วยสินทรัพย์เสมือน (Synthetic Asset) อิงราคาตามโลกความเป็นจริงผ่านระบบ Smart Contract เช่น ทองคำ, คู่เงิน, น้ำมัน, หุ้นต่างประเทศ ฯลฯ โดยใช้ KUSD + TWX สร้างสินทรัพย์เสมือนแบบ Fractional-Algorithmic ตามมูลค่าตลาด สัดส่วนการใช้ของ KUSD, TWX แปรผันตามปริมาณ Collateral Reserve ตามภาพด้านล่าง

twindex 2.0

นอกจากนี้มีกลไก Buyback, Re-Collateralize เพื่อรักษาสมดุลของอัตราสินทรัพย์ค้ำประกันด้วย

(ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Fractional-Algorithmichttps://blog.naga.finance/frax-stablecoin/)

บน Twindex 2.0 มี Token สำคัญบน Plaform 2 ตัวคือ

  • KUSD
  • TWX

twindex 2.0

KUSD คือ Stablecoin ของ Dopple Ecosystem ปรับปรุงจาก Dolly ใช้ USDC + DOPX ในการ Mint ขึ้นตามสัดส่วน ถ้าใครไม่อยาก Mint สามารถ Swap เอาบน Dopple Finance ได้เลย (1:1) ณ วันทำบทความ KUSD ถูก Mint ออกมาแล้ว 5 ล้าน USD++ หากคุณพอร์ตเล็ก Swap เอาเป็นวิธีง่ายกว่า เพราะมี Liquidity พอสมควร

เสถียรภาพของ KUSD มีกลไกควบคุมราคาใกล้เคียง 1 USD มากที่สุดผ่าน Dynamic Collateral Ratio, ระบบ Buyback & Re-Collateralzation

ข้อมูลเพิ่มเติมของ KUSD 

twindex 2.0

ส่วน TWX คือเหรียญ TWIN เดิม ตอนนี้นำมาใช้ Mint tAsset ตามอัตราส่วน Collateral Ratio (KUSD + TWX) หรือขายทำกำไรในตลาดก็ได้ สามารถหา Swap จาก Twindex ครับ

ทั้งหมดจะเห็นว่า DOPX-TWX-KUSD มีความเกี่ยวข้องกัน หาก Demand การใช้งานบน Twindex 2.0 สูงขึ้นเท่าไหร่ ความต้องการเหรียญต่างๆ เพิ่มขึ้นเช่นกัน

twindex 2.0 twindex 2.0

Mint tAsset

พิธีกรรมสำคัญวันนี้คือ ‘สร้างสินทรัพย์เสมือน’ (tAsset) ผ่านเมนู Mint หากคุณเข้ามาครั้งแรก สามารถ Quick Mint ด้วย KUSD ได้เลย (ระบบนำเงินแบ่งซื้อ TWX มาค้ำประกัน) หรือปิด Quick Mint หากมี TWX ใช้ตามอัตราส่วนที่แสดงในระบบ จำนวนเงินที่ใช้ Mint เท่ากับราคา Asset จริงในเวลานั้น

ไม่ควร Swap โดยตรงจาก DEX เนื่องจาก Liquidity ต่ำ ราคาผันผวน

คล้ายเปิดสถานะ Long ในตราสารอนุพันธ์ หากราคา tAsset ขึ้นต่อ = กำไร ถ้าลงต่ำกว่าราคา Mint ก็ขาดทุน

twindex 2.0

ผู้ใช้สามารถ Redeem tAsset กลับเป็น KUSD + TWX ตาม Ratio แสดง ณ เวลานั้น มีค่าธรรมเนียมหัก 0.7% (เหมาะกับสาย HODL มองว่าราคา tAsset นั้นปรับตัวขึ้น)

twindex 2.0

ณ วันที่ทำบทความ tAsset บนระบบ Mainnet มี 3 ตัวคือ

  • tEUR (คู่เงิน EUR/USD)
  • tJPY (คู่เงิน JPY/USD)
  • tXAU (ราคาทองคำต่อออนซ์)

ดูกราฟ tAsset ได้แล้วผ่าน Arken Finance – https://swap.arken.finance/

ส่วนหุ้นมีให้เลือก 8 ตัวแบบ V1 อยู่ระหว่างทดสอบระบบ เพราะมีความผันผวนมากกว่า (เทียบกับ 3 ตัวบน) ทีมงานชัวร์แล้วคงประกาศให้ทราบอีกที

twindex 2.0 twindex 2.0 twindex 2.0 twindex 2.0

ราคาตรงกันจริงมั้ย ?

ผมลองเทียบกราฟราคา tAsset 3 ตัวบน กับกราฟราคาจริง (Forex.com, IDC) พบว่า Diff กันน้อยมากๆ โดยคู่เงิน (FX) โอกาสกำไร-ขาดทุนค่อนข้างต่ำ (5-10%) เทียบกับ Token ในตลาด ส่วนราคาทองคำอาจเหวี่ยงสูงสุด 20% เนื่องจาก Twindex 2.0 ใช้รูปแบบ Mint Long ควรหาจังหวะเข้าช่วงพักฐาน หรือ Sideway ในกรอบ

tAsset Yield Farming

สินทรัพย์เสมือนสามารถนำมาจับคู่ KUSD เช่น KUSD-tEUR ฟาร์มเพื่อรับ TWX ไม่ต่างจากตอน V1 โดย APY ไม่กาวมากเหมือนแต่ก่อน (ประมาณ 50-100%) ความเสี่ยงขึ้นอยู่กับราคาของ tAsset ผันผวนมากน้อยเพียงใด นอกจากฟาร์มบน Twindex มี Vault รับฝากแนว Auto-Compound เช่น Aleswap ได้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

twindex 2.0

tAsset Trading

มีเมนู Trade ในหน้าหลัก สามารถเทรด tAsset ด้วย KUSD ได้เลย (ยังไม่เปิดระบบ)

Risk

1.) ราคา DOPX, TWX ผันผวนรุนแรง อาจกระทบระบบ Fractional-Algorithmic ทั้งฝั่ง KUSD, tAsset ผมสอบถามทีมงานเรื่องนี้ ยืนยันว่ามีการทดสอบภายในแล้ว รอดูของจริงในอนาคต (ณ ช่วงเปิดตัวยังไม่พบความผิดปกติ)

2.) ราคา tAsset เกิดความเหลื่อมล้ำ (Premium) มากเกินไป มีคนตั้งคำถามไว้จะเกิดซ้ำรอย V1 หรือไม่ เบื้องต้น 3 ตัวแรกยังไม่เจอปัญหานี้ แต่ Stock 8 ตัวต้องติดตามอีกที

3.) ฟาร์ม V2 ยังไม่มี Audit คาดว่าตามมาทีหลัง เพื่อความมั่นใจของต่างชาติ

นักลงทุนสามารถเช็ค Portfolio และ Reward Calculator ผ่าน Apeboard ได้แล้ว (รองรับ Twindex 2.0)

สรุป

จากลอง Mint tAsset จับคู่ฟาร์มจริงจัง พบว่าระบบต่างๆ ปกติดีครับ เอื้อการใช้งาน DOPX – KUSD – TWX เป็นอย่างดี แพลตฟอร์มกินค่า Fee เกิดขึ้นในธุรกรรมบน Platform ส่วน User เลือกได้ว่าทำกำไรจาก Hodl tAsset (มองขึ้น) หรือจับคู่ฟาร์ม KUSD รับผลตอบแทนเป็น TWX อีกขานึงก็ได้เหมือนกัน

แต่ต้องติดตามดูต่อไปว่าระบบ Fractional-Algorithmic ทำงานปกติหรือไม่ หากตลาดผันผวนอย่างหนัก .. ถ้าเอาอยู่ รับรองคนตามมาอีกเยอะ :)

** การลงทุนบนระบบ Defi มีความเสี่ยงด้าน Smart Contract, ความผันผวนของราคา, ความผิดพลาดของระบบ ฯลฯ โปรดศึกษาก่อนลงทุนทุกครั้ง